안녕하세요. 똘이 아부지입니다.
저는 DC형 퇴직연금을 직접 운영 중에 있으며, 월마다 결산을 통해 블로그에도 포스팅을 하고 있습니다.
저 뿐만 아니라 개인적으로 퇴직연금을 운영하시는 분들이라면 ETF 상품에 특히 관심이 많으실거라 봅니다.
오늘은 저의 퇴직연금 포트폴리오에 들어가 있는 ETF 상품 중 하나인 ARIRANG 신흥국MSCI(합성H)에 대해 간단히 알아보도록 하겠습니다.
ARIRANG 신흥국MSCI(합성H), 넌 누구니?
ARIRANG 신흥국MSCI(합성H)는 신흥국 대펴 주가지수인 MSCI Emerging Markets 지수를 추종하는 ETF 상품입니다.
이 지수는 중국, 대만, 한국, 인도 등 26개 해외 유망 신흥국의 대형 및 중형주를 포함하고 있어 신흥국 투자에 관심이 많으신 분이라면 한번 쯤은 들어보셨을 상품이라고 생각합니다.
[다만 퇴직연금 ETF 상품 중 다양한 신흥국에 투자할 수 있는 ETF가 이 녀석 밖에 없는지라... 선택의 폭이 없기도 합니다....]
ARIRANG 신흥국MSCI(합성H)는 한화자산운용주식회사에서 운용되고 있는 상품으로 2014년 5월 13일에 상장하였습니다. 다만 운용보수의 경우 환헷지와 합성 상장지수 투자신탁이란 조금 특이한 운용 방식으로 인해 운용보수가 0.5%로 다소 비싼 편에 속합니다.
(TIGER 미국S&P500 ETF의 운용보수가 0.07%임을 고려하면 거진 7배 차이....)
시가총액도 769억원으로 해외주식 ETF 상품들 중에서 그리 큰 규모는 아닙니다.
[TIGER 미국나스닥 100 시가총액 : 16,085억, TIGER 미국S&P500 시가총액 : 8,942억]
| ARIRANG 신흥국MSCI(합성H) | |
| 추종지수 | MSCI Emerging Markets Index |
| 자산운용사 | 한화자산운용주식회사 |
| 운용보수 | 0.5% |
| 시가총액 | 769 억원 |
| 상장일자 | 2014년 05월 13일 |
ARIRANG 신흥국MSCI(합성H)의 투자전략 : 합성 상장지수 투자신탁
앞서 말했다시피 ARIRANG 신흥국MSCI(합성H) ETF는 특이한 운용 방식을 가지고 있다고 했습니다. 이 ETF는 합성 상장지수 투자신탁이라는 투자전략을 취하고 있습니다.
합성 상장지수 투자신탁은 운용사들이 직접 주식이나 채권 등의 기초자산을 매입하는 대신 기초자산을 스왑 등의 장외파생상품을 이용하여 거래상대방(증권사)이 해당 기초자산의 수익률을 제공하도록 하는 상장지수 투자신탁을 말합니다.
뭐 쉽게 보자면 한화자산운용이 직접 상품을 사서 기초 지수의 구성 종목을 맞추거나 하는게 아니라, 다른 증권사에 한번 더 돈을 맡겨 지수 추종을 하는 전략이라 보시면 되겠죠... 중간 거래가 늘어나다보니 수수료도 자연스레 올라가는 그런...
아래는 기존 실물 상장지수 투자신탁과 합성 상장지수 투자신탁의 차이점이라고 하는데... 굳이 높은 수수료를 지불하면서까지 이런 전략을 취하는 것에 대해서는 이해가 잘 가지는 않습니다... 운용사가 자금 운용을 하는데 자신이 없는거 같은 느낌 아닌 느낌이 들기도 하고...
지수 구성종목 살펴보기
ARIRANG 신흥국MSCI(합성H) ETF가 추종하는 지수의 업종별 비중, TOP 10 보유종목, TOP 10 국가 비중입니다. 4차 산업이 대세인만큼 정보 기술이 높은 비중을 차지하고 있으며, 그 아래로 금융과 소비 순환재가 높은 비중을 차지하고 있습니다.
보유종목을 보면 TSMC가 당당하게 1위를 차지하고 있으며 국민주 삼성전자도 4위로 상당한 비중을 갖고 있음을 확인할 수 있습니다. 중국 기업이 다수 포진해 있으며, 이 외에도 인도 기업이 몇 개 있는게 눈에 띄네요.
국가별 비중을 보면 중국의 비중이 절반을 차지할 정도로 압도적입니다. 그 아래로 대만, 인도, 한국이 있으며 이 TOP4 국가가 전체 비중의 50% 가량을 차지하고 있습니다. 생각 외로 인도의 비중이 한국보다 높은게 신기하면서도 앞으로의 성장이 크게 기대되는 국가 중 하나이기도 합니다.
수익률은 어떨까요?
수익률은 퇴직연금 대표 상품이라 여겨지는 TIGER 200과 TIGER 미국나스닥100 ETF와 비교해 보았습니다. 기간은 코로나를 포함하여 최근 2년을 기준으로 보았으며, 결과는 아래와 같습니다.
최근 빌빌 기고 있는 코스피보다 지난 2년간 한번도 나은 성과를 보여준 적이 없네요... 거기다 높은 수수료까지 감안하면 수익률은 더 눈물이 날 것으로 보입니다... (TIGER 200 수수료 0.05%, ARIRANG 신흥국MSCI(합성H) 0.5%....)
참 미국 시장 수익률을 보면 신흥국 투자가 맞는가 싶으면서도... 차라리 미국지수 추종 ETF 몰빵 & 채권 조합으로 가는게 더 나아 보일 수도 있는 요즘이네요....
그럼에도 장기적으로 바라보며 신흥국에도 큰 기대를 하며 묵묵히 일단 저는 비율을 맞춰가 보려고합니다...
국내에도 다양한 ETF 상품이 생겼다고 하지만 미국 금융 시장에 비하면 아직까지도 규모면에서도 상품 종류 측면에서도 부족한 면이 있는건 사실입니다.
전 세계 최하위 출산률 속에서 베이비부머 세대들이 대거 은퇴를 앞두고 있는 만큼, 정부 차원에서도 퇴직연금에 대한 다양한 혜택과 정책 수렴이 필요해 보이며, 증권사들 또한 다양한 상품 개발과 출시를 통해 투자자들에게 선택의 폭을 넓혀주면 좋을 것 같습니다.
긴 글 읽어주셔서 감사합니다.
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