- DOW : 33,072.88 -> 33,171.37 (전주 대비 98.49 포인트 상승)
- NASDAQ : 13,138.73 -> 13,059.65 (전주 대비 79.08 포인트 하락)
- S&P 500 : 3,974.54 -> 3,971.09 (전주 대비 3.45 포인트 하락)
1. 일일 시황 및 주요 내용 요약
마진콜(Margin Call) 우려 속, 증시 불안불안...
지난 주 금요일 아르케고스 캐피탈 매니지먼트(Archegos Capital Management)에서 초래된 수십조원 규모의 블록딜의 여파가 월요일까지 이어졌습니다.
다우존스산업지수는 장초반 하락하기는 하였지만 다행히? 막판 98.49 포인트 상승하며 33,171.37을 기록하였으며, 나스닥종합지수와 S&P 500은 각각 79.08, 3.45 포인트 하락하며 13,059.65, 3,971.09에 거래를 마감하였습니다.
지난 주 미국 미디어 주식은 ViacomCBS와 Discovery는 각각 27% 이상 하락하며 엄청난 매도세를 보여주었습니다. 이와 함께 바이두, 텐센트, Vipshop 같은 미국 증권시장에 상장해 있는 중국기업들의 주가도 지난 주 비슷한 매도세를 보여주었는데요.
CNBC는 아르케고스 캐피탈 매니지먼트(Archegos Capital Management)가 청산(Liquiation) 포지션을 취하며 이러한 대규모 매도의 움직임이 나타났다고 보도 하였습니다.
아르케고스 캐피탈 매니지먼트는 전 타이거 매니지먼트 출신 한국계 전문투자자 빌 황이 설립한 곳으로 높은 레버리지를 포함하여 장외 거래를 통한 파생 상품 유형 스왑을 통해 막대한 포지션을 구축해 나갔었다고 하는데요. 최근 레버리지를 통한 투자에서 큰 손실을 보게 되며 마진 콜(Margin Call) 압박에 직면에 이런 사태가 난 것으로 보고 있습니다.
틈새 지식, 마진 콜(Margin Call)이 뭐죠?
마진 콜을 좀 더 쉽게 이해하려면 마진 투자(Margin Investing)부터 짚고 넘어가는 게 좋을 것 같습니다. 마진 투자는 브로커로부터 돈을 빌려 투자하는 것을 의미합니다. 마진 투자자들은 특정 기업의 주가가 상승할 것이라고 베팅하여, 현재 낮은 가격의 기업 주식을 대출까지 일으켜 투자합니다.
단 마진 투자는 고위험 레버리지의 위험이 있기 때문에 미 금융당국은 시장질서, 안정성 유지를 위해 마진 투자 대출 규모와 한계를 정해 놓고 있습니다. 이러한 가이드라인에 따라 증권사들은 마진 투자자들이 각 계좌에 현재 시장 가치(주가)에 따른 일정 유지 증거금(Maintenance Margin)을 보유하고 있어야 한다는 조건을 붙이고 있습니다.
만약 현재 시장 가치가 속절 없이 내려갈 경우, 투자자들은 원금 손실에 더해 브로커로부터 대출 받은 금액의 일정 유지금까지 채워 놓지 못하는 상황에 직면할 수 있습니다. 이렇게 투자한 종목이 너무 급락하여 브로커들이 증거금을 유지하라거나 그럴 돈이 없으면 주식을 팔아서라도 채워놓으라고 요구하게 되는 것을 마진 콜이라고 합니다.
이러한 마진콜 사태와 함께 글로벌 투자은행의 손실이 불가피할 것으로 예측됨에 따라 몇몇 은행주는 피눈물?을 흘렸습니다. 크레디트스위스는 구체적인 명칭을 하지는 않았지만 "한 헤지펀드의 마진콜이후 중대한 손실에 직면했다"고 하며 11.5% 폭락하였으며, 노무라 은행 또한 아르케고스와의 거래로 인해 20억 달러의 잠재적인 손실이 발생했다고 밝혔습니다. 이와 더불어 모건스탠리 -2.6%, JP모건체이스 -1.6%, 골드만 -0.51%의 하락세를 보여 주었습니다.
한편 3월 현재까지 다우지수와 S&P 500 지수는 각각 7.2%, 4.2% 상승한 상태입니다. 반면 기술주 중심의 나스닥은 다소 약세를 보이며 1% 하락하며 작년과는 다른 성적표를 보여주고 있는 상황입니다.
추가적으로 투자자들은 바이든의 3조 달러 규모의 인프라 투자 계획 업데이트를 기다리고 있습니다. Jen Psaki 백악관 공보장관은 일요일에 바이든 대통령이 앞으로 몇 달 안에 인프라스트럭쳐, 헬스, 가정 관리를 포함한 두 개의 패키지를 발표할 것이라 말했습니다.
2. 금일 발표된 경제 지표
금일 발표된 중요 경제 지표는 없어서 생략하도록 하겠습니다
3. 국제 금 가격
국제 금가격은 홀짝 놀이마냥 상승 하락을 반복하고 있습니다. 금일 뉴욕상품거래소에서 4월 인도분 금은 전주 대비 20.10 달러 하락하며 1,712.20 달러에 거래를 마감하였습니다. 반면 달러인덱스는 전주 대비 0.18 포인트 상승하여 92.95를 기록해 소폭 강세를 보였습니다
4. 미 채권 금리
저번 주 금요일부터 잠깐 잠잠했던 채권 금리가 다시 상승하고 있습니다. 10년 만기 재무부 채권 금리는 전주 대비 0.06 포인트 오르며 1.73%를 기록하였으며, 30년 만기 재무부 채권 금리 또한 전주 대비 0.06 포인트 상승하며 2.43%에 거래를 마감하였습니다.
저번 주 금요일 발표된 개인소비자물가지수에서 2월 물가상승률이 둔화 되었음에도 불구하고 경제 회복에 따른 인플레이션 증가 가능성의 우려는 여전히 남아있는 것으로 보입니다.
5. 개인 의견
조용할 날이 없는 3월 미 증시네요.. 빌 형은 적당히 좀 하시지 무슨 부귀영화를 누리시겠다고 저렇게 레버리지를 하셔서... 그 와중에 채권 금리는 또 스물스물 올라오고 쉽지 않는 시장인 것 같습니다.
이번 주 금요일 부활절로 인해 4일만 개장하는 미 증시에서 어떠한 일들이 더 기다리고 있을지 기대되는 군요 하하하... 어서 실적 시즌이 다가와 기술주들이 좋은 성적표를 보여주기만을 목빠지게 기다리고 있습니다...
이번 주 전국에 벚꽃이 만개할 것 같은데 꽃 구경하시며 증시로 차가운 마음을 조금이나마 따뜻하게 달래시길 바래요~~
